一石激起千層浪。就在資本市場對于新興產(chǎn)業(yè)行業(yè)開始新一輪機(jī)會挖掘之時，昨日又有重要消息發(fā)布。據(jù)悉，未來五年，中國政府將出資10萬億元人民幣或1.5萬億美元，發(fā)展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，涉及節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)和新能源汽車產(chǎn)業(yè)。

　　據(jù)悉，10萬億規(guī)模里，政府出資也就是5%-15%，每年約2000億元。由發(fā)改委牽頭制定的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，將在明年”兩會”前公布。而剩余的資金，有分析人士表示，最直接的出路，則來自于創(chuàng)業(yè)板擴(kuò)容等方式進(jìn)行解決。

　　事實(shí)上，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)分為三個階段：第一階段，到2015年，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重達(dá)到8%左右；第二階段，到2020年，比重達(dá)到15%左右；第三階段，到2030年，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的整體創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平達(dá)到世界先進(jìn)水平。

　　具體而言，在節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)中，政策以及資金將主要偏向?yàn)楣?jié)約資源，保護(hù)環(huán)境提供技術(shù)、裝備和服務(wù)保障的產(chǎn)業(yè)；在高端裝備制造產(chǎn)業(yè)中，高速鐵路等技術(shù)將成為關(guān)注的重點(diǎn)；生物產(chǎn)業(yè)中，則主要包含了生物醫(yī)藥和生物農(nóng)業(yè)兩個方面；而新材料產(chǎn)業(yè)包括以納米材料為代表的新材料的應(yīng)用等產(chǎn)業(yè)；新能源汽車包括燃料電池汽車、混合動力汽車、氫能源動力汽車和太陽能汽車等；新能源產(chǎn)業(yè)包括太陽能、地?zé)崮堋L(fēng)能、海洋能、生物質(zhì)能和核聚變能等的發(fā)現(xiàn)和應(yīng)用；最后，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)包括互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算為技術(shù)基礎(chǔ)的一些新興平臺。

　　不過，七大新興產(chǎn)業(yè)所涉及的個股多達(dá)上百只，投資者在后市如何進(jìn)行選擇？中銀國際發(fā)布的研究報(bào)告認(rèn)為，綜合考察各戰(zhàn)略性新興行業(yè)自身發(fā)展規(guī)律和未來產(chǎn)業(yè)政策的可能走向，節(jié)能環(huán)?？赡苁鞘墚a(chǎn)業(yè)規(guī)劃政策推動最強(qiáng)的行業(yè)；新能源、新能源汽車和三網(wǎng)融合也將獲得較大的推動。新材料、生物產(chǎn)業(yè)、高端制造業(yè)產(chǎn)業(yè)雖然也將受到顯著的影響，但相對于其他行業(yè)，這些行業(yè)的發(fā)展，可能更多取決于行業(yè)自身的發(fā)展規(guī)律。

　　環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)最受寵

　　銀河證券表示，在”十二五”期間，政府落實(shí)節(jié)能減排的決心和目標(biāo)將超出市場預(yù)期，環(huán)保行業(yè)在政策和資金上將得到前所未有的支持力度。

　　招商證券表示，在”十一五”成功實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)突破，有效控制硫化物排放，提高污水處理率的基礎(chǔ)上，”十二五”環(huán)保產(chǎn)業(yè)將進(jìn)一步提高環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，從建設(shè)、運(yùn)營、監(jiān)管等多方面系統(tǒng)提高環(huán)保水平，推動環(huán)保設(shè)備、環(huán)保制劑的國產(chǎn)化，實(shí)現(xiàn)監(jiān)測設(shè)備的專業(yè)化運(yùn)營，帶動環(huán)保產(chǎn)業(yè)的就業(yè)，提高環(huán)保產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值，使環(huán)保產(chǎn)業(yè)真正成為一個綠色的支柱產(chǎn)業(yè)?！笔濉逼陂g，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)總體投資預(yù)計(jì)將翻倍，而環(huán)境監(jiān)測、污水處理、大氣污染治理、固廢處理等各個細(xì)分行業(yè)都存在各自投資機(jī)會。

　　廣發(fā)證券表示，環(huán)保水務(wù)各子行業(yè)在未來都將獲得政策的扶持，如供水企業(yè)將受益于城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快、資源品價格改革以及行業(yè)整合；污水處理期待提標(biāo)改造與資源化；固廢處理價格理順，需求將順利釋放；大氣治理行業(yè)柳暗花明，將迎來新增總量指標(biāo)的考核。而受益于污水處理提標(biāo)改造的碧水源、除塵與脫硫龍頭企業(yè)龍凈環(huán)保、脫硝領(lǐng)域龍頭企業(yè)龍?jiān)醇夹g(shù)、在環(huán)境服務(wù)外部化進(jìn)程中受益的萬邦達(dá)以及具有資產(chǎn)注入預(yù)期的錢江水利；未來有望從事核廢料處理與運(yùn)營的九龍電力等都是其中的重點(diǎn)公司。

　　與上述認(rèn)識所不同的是，銀河證券認(rèn)為其中污水處理和固廢處理最具投資價值：環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈上游是環(huán)保設(shè)備制造，中游是環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施建造，下游是環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施運(yùn)營。環(huán)保上游產(chǎn)業(yè)的技術(shù)和工藝門檻比較高，投資回報(bào)率高于下游產(chǎn)業(yè)，容易出現(xiàn)爆發(fā)性增長的公司；下游產(chǎn)業(yè)投資回報(bào)率會受到行業(yè)政策的限制，重大投資機(jī)會在于并購。銀河證券認(rèn)為，污水處理和固廢處理是環(huán)保行業(yè)中最具投資價值的細(xì)分行業(yè)，工業(yè)污水處理投資機(jī)會在產(chǎn)業(yè)鏈上游，生活污水處理投資機(jī)會在下游，固廢處理在整個產(chǎn)業(yè)鏈上都有投資機(jī)會。

　　但是面對A股市場中的眾多節(jié)能環(huán)保股，投資者在選股策略上應(yīng)該遵循哪些原則呢？銀河證券建議從以下三個方面選擇投資標(biāo)的：第一是具有較大業(yè)績彈性，可能突破估值空間限制的公司；第二是受題材驅(qū)動，能夠激發(fā)市場熱點(diǎn)的公司；第三是業(yè)績穩(wěn)定成長，受宏觀和市場環(huán)境影響較小的公司。

　　就此思路，桑德環(huán)境的固廢處理業(yè)務(wù)，其業(yè)績已經(jīng)進(jìn)入全面釋放期，下半年募投項(xiàng)目投產(chǎn)有望加快公司業(yè)績增長速度；而興蓉投資的自來水資產(chǎn)注入將大幅提升公司業(yè)績；南海發(fā)展未來業(yè)績的年均15%的增長率也值得期待。

　　而招商證券表示，在快速發(fā)展的市場中，龍頭公司具有品牌優(yōu)勢，發(fā)展速度更快。其中，環(huán)境監(jiān)測領(lǐng)域龍頭企業(yè)為先河環(huán)保，未來成長確定；固廢處理領(lǐng)域龍頭企業(yè)為桑德環(huán)境，公司堅(jiān)持”固廢為主”戰(zhàn)略發(fā)展路線，將進(jìn)入發(fā)展快車道；大氣治理領(lǐng)域中，龍?jiān)醇夹g(shù)憑借其世界級的等離子低氮燃燒技術(shù)，預(yù)計(jì)將在未來的脫硝市場中占據(jù)明顯優(yōu)勢；水污染治理領(lǐng)域中，碧水源和萬邦達(dá)則憑借自身特點(diǎn)，在生活污水、再生水或工業(yè)廢水處理領(lǐng)域中，各自開拓未來廣闊市場。

　　新能源汽車喧囂后見真金

　　新能源汽車作為2009年年初被市場所熱炒的行業(yè)之一，喧囂過后，眾多上市公司卻面臨著發(fā)展停滯不前的尷尬局面。而在國家”十二五”政策或?qū)⒅攸c(diǎn)扶持該行業(yè)之時，是否有真正值得投資的上市公司呢？

　　事實(shí)上，11月22日，國務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會，工業(yè)和信息化部節(jié)能與綜合利用司副司長高東升表示，大力發(fā)展節(jié)能和新能源汽車，是推動節(jié)能減排、實(shí)現(xiàn)汽車綠色化的重要措施。中國積極支持汽車企業(yè)大力發(fā)展電動企業(yè)等在內(nèi)的新能源汽車。為規(guī)范、引導(dǎo)、支持國內(nèi)電動車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，工信部正會同有關(guān)部門制定《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2011-2020年)》并將于近日發(fā)布，電動汽車在”十二五”期間具體發(fā)展目標(biāo)、具體支持措施將在規(guī)劃中一一明確。

　　就此，東方證券表示，”十二五”規(guī)劃中，新能源車產(chǎn)業(yè)被描述成”國民經(jīng)濟(jì)的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)”；而工信部官員的表示，則意味著市場期待已久的《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2011~2020年)》將于近期正式對外發(fā)布，新能源汽車這一先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑趨于明晰。而在近期，北京基本確定了新能源汽車推廣計(jì)劃，這標(biāo)志著推廣范圍不斷擴(kuò)大，新能源汽車推廣城市達(dá)到25座，私人購車試點(diǎn)擴(kuò)展到6個城市；而各地推廣量不斷上調(diào)，如杭州2012年新能源汽車推廣由3000輛提高到2萬輛，北京推出2012年3萬輛新能源汽車的推廣計(jì)劃。

　　東方證券分析認(rèn)為，根據(jù)此前公布的規(guī)劃草案以及扶持政策的細(xì)則，相對看好整車生產(chǎn)和核心零配件企業(yè)。其邏輯為：一、對新能源汽車補(bǔ)貼政策的明晰首先利好整車生產(chǎn)廠商，5年50萬輛的高速成長將帶來近千億的市場規(guī)模；二、使電機(jī)、動力電池等核心部件毛利率接近50%，且市場空間巨大。以電池為例，按每輛新能源混合動力汽車電池成本6萬元計(jì)算，電池廠商將迎來300億元的市場份額，從目前的十幾億元到2015年的約325億元，年均復(fù)合增速超50%。其建議重點(diǎn)關(guān)注大洋電機(jī)、萬向錢潮、曙光股份、福田汽車。
　　
　　（編輯/李驕）

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