全球動力電池產(chǎn)業(yè)的版圖正在發(fā)生一場靜默而深刻的重塑。當行業(yè)的目光仍聚焦于裝機量的數(shù)字競賽時，一場更為復雜的多維戰(zhàn)爭已然打響。

寧德時代，這家已連續(xù)八年登頂全球動力電池王座的動力電池企業(yè)，正站在一個關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折點上：它不僅要守住正在跌落的市場份額，更要為下一個十年奠定技術(shù)基礎(chǔ)與全球布局。

2025年以來，寧德時代已先后與廣汽、長城、江汽集團、北汽福田等多家車企建立了長達十年的戰(zhàn)略合作關(guān)系，覆蓋技術(shù)研發(fā)、供應鏈保障、市場拓展等多個層面。此外，寧德時代在12月28日舉行的供應商大會上宣布，將在2026年大規(guī)模應用鈉離子電池。

這是寧德時代在行業(yè)“內(nèi)卷”與“外拓”雙重壓力下，給出的結(jié)構(gòu)性應答：不僅對產(chǎn)品和市場進行爭奪，更要引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)節(jié)奏與發(fā)展方向。寧德時代正在用行動證明，要對整個產(chǎn)業(yè)格局進行重新定義。

搶奪丟失的份額

根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，2025年1-11月，寧德時代在國內(nèi)裝車量為287.68GWh，占比42.97%。往前回溯，在過去幾年間，寧德時代在國內(nèi)的市場份額曾一度超過50%。

市場份額的變化，從來不僅僅是數(shù)字游戲，它折射出整個產(chǎn)業(yè)鏈的力量轉(zhuǎn)移和權(quán)力重構(gòu)。

目前，二線電池企業(yè)正集體崛起。根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，今年1-11月，中創(chuàng)新航的裝車量為46.61GWh，占比為6.95%，排名第三；國軒高科的裝車量為37.74GWh，占比為5.63%，排名第四；億緯鋰能的裝車量為27.46GWh，占比為4.10%，排名第五。

這種結(jié)構(gòu)性變化背后還有三個深層原因：一是車企對供應鏈安全的焦慮，二是電池技術(shù)擴散帶來的同質(zhì)化競爭，三是資本市場對二線廠商的持續(xù)輸血。

此前，在新能源汽車行業(yè)經(jīng)歷“缺芯少電”的供應危機后，整車廠普遍采取“去風險化”策略，通過培育二供、三供來分散風險。而電池技術(shù)的不斷成熟和標準化，使得二線廠商與寧德時代的技術(shù)差距逐漸縮小，在某些細分領(lǐng)域甚至形成局部優(yōu)勢。

因此，曾緊密捆綁的車企客戶開始“逃離”寧德時代，小鵬、蔚來轉(zhuǎn)投中創(chuàng)新航，廣汽埃安的第一供應商易主，理想與欣旺達越走越近……“苦寧王久矣”的行業(yè)低語，正轉(zhuǎn)化為實實在在的供應鏈多元化行動。

不過，這種去“寧王”化的局面，在2025年迎來了反轉(zhuǎn)。不久之前，12月17日，寧德時代與嵐圖汽車簽署十年深化戰(zhàn)略協(xié)議，覆蓋新技術(shù)應用、產(chǎn)品供應、品牌共建與全球市場協(xié)同。

這并非孤例——2025年以來，寧德時代已先后與廣汽、長城、江汽集團、北汽福田等多家主流車企建立了類似的長期合作關(guān)系。

“十年長約”的本質(zhì)是什么？或許是寧德時代要在不確定中抓住確定性的市場份額。

從目前的市場情況來看，新能源汽車滲透率仍舊在節(jié)節(jié)攀升，政策層面同樣也給出了長線信號?！豆?jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖3.0》已經(jīng)在今年10月份發(fā)布，里面明確指出，至2035年，傳統(tǒng)能源乘用車將全面混動化；到2040年，新能源乘用車滲透率預計達85%以上。

在此前中國電動汽車百人會論壇媒體溝通會上，車百會理事長張永偉預測，2026年國內(nèi)汽車銷量有望突破2800萬輛，新能源汽車明年或?qū)⑼黄?000萬輛。他表示，中國新能源汽車滲透率會持續(xù)提升，預計2026年將達到60%。

不過，當動力電池產(chǎn)能告別短缺、步入“內(nèi)卷”的當下，整車廠與核心供應商的關(guān)系，正被迫從早期的單向依賴與博弈，轉(zhuǎn)向更為務(wù)實的深度共生。對于車企來說，寧德時代鎖定的“十年長約”，也包含著未來的三種確定性：

一是技術(shù)路線：未來十年主流技術(shù)路線仍是鋰電池體系的漸進式改良（如CTP/CTC、麒麟電池等），而非顛覆性技術(shù)路線（如全固態(tài)電池）的全面替代。二是成本優(yōu)勢：通過長期協(xié)議鎖定產(chǎn)能與價格機制，共享規(guī)模效應與制造創(chuàng)新帶來的降本紅利，為未來價格戰(zhàn)儲備底線競爭力。三是供應鏈安全：在優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能日益稀缺的背景下，長約成為獲取優(yōu)先供應權(quán)的“門票”，既保障自身產(chǎn)能，也潛在制約競爭對手的電池獲取。

技術(shù)“護城河”顯現(xiàn)

寧德時代在12月28日舉行的供應商大會上宣布，從2026年起在換電、乘用車、商用車和儲能等領(lǐng)域大規(guī)模應用鈉電池，降低對鋰資源單一性依賴。

這一舉措恰逢碳酸鋰價格持續(xù)上漲，鈉電池原材料成本較鋰電低的經(jīng)濟性優(yōu)勢愈發(fā)凸顯。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的內(nèi)驅(qū)力之一，便是電池技術(shù)的持續(xù)創(chuàng)新。除了鋰電池這一主流技術(shù)路線，固態(tài)電池、鈉離子電池等新興技術(shù)也在嶄露頭角，并有望重塑行業(yè)格局。在技術(shù)迭代的聚光燈下，鈉離子電池如深耕大地的務(wù)實者一般，已悄然實現(xiàn)了從實驗室向產(chǎn)業(yè)化的覆蓋。

據(jù)悉，鈉電池的成本較磷酸鐵鋰低18%左右，且低溫性能優(yōu)異，在-20℃環(huán)境下仍能保持90%以上的容量保持率。

圖片來源：寧德時代

寧德時代自2021年7月正式發(fā)布第一代鈉離子電池，一直致力于釋放鈉離子電池的潛力，讓其能夠站在聚光燈下。如今，寧德時代的鈉電池已在商用車領(lǐng)域規(guī)?；炞C，并在儲能、兩輪車等場景實現(xiàn)商用。

雖然能量密度暫時不及鋰電池，但在對成本敏感、對低溫性能要求高的特定場景，鈉電池已經(jīng)展現(xiàn)出強大的替代潛力。

據(jù)悉，在政策支持與市場需求的雙重驅(qū)動下，鈉電池產(chǎn)業(yè)爭加速崛起，產(chǎn)業(yè)鏈上下游已有數(shù)百家企業(yè)布局核心材料領(lǐng)域，已實現(xiàn)千噸級訂單交付與產(chǎn)能落地。

動力電池行業(yè)的核心競爭力，最終要回歸到材料科學的突破上。寧德時代每年超過180億元的研發(fā)投入，大部分流向了材料體系的創(chuàng)新，鈉離子電池只是其中之一。

在最受關(guān)注的全固態(tài)電池的研發(fā)進展上，寧德時代實驗室中的全固態(tài)電池能量密度已突破400Wh/kg，遠超當前液態(tài)鋰電池的極限。公司預計在2027年左右實現(xiàn)全固態(tài)電池的量產(chǎn)。

這一時間表與豐田、大眾等國際巨頭的規(guī)劃基本同步，顯示中國企業(yè)在下一代電池技術(shù)上已經(jīng)與國際先進水平并跑。

事實上，寧德時代最富想象力的布局，在于從單一電池業(yè)務(wù)向多元化生態(tài)的拓展。這種拓展不是簡單的業(yè)務(wù)多元化，而是圍繞電池核心能力的戰(zhàn)略延伸。

時代智能的滑板底盤是最具代表性的嘗試。滑板底盤概念提出于2002年，但在燃油車時代一直停留在概念階段。電動汽車的到來改變了游戲規(guī)則——三電系統(tǒng)成為整車核心，底盤的結(jié)構(gòu)大為簡化，為滑板底盤的商業(yè)化提供了可能。

寧德時代于2024年12月推出CIIC一體化智能底盤（磐石底盤），將電池、電機、電控、懸架、制動、轉(zhuǎn)向等核心部件高度集成。按照寧德時代的設(shè)想，車企可以基于這種標準化底盤，專注于上層車身和智能座艙的開發(fā)，將新車開發(fā)周期從傳統(tǒng)的3-4年縮短至12-18個月。

這一愿景極具吸引力，但也面臨巨大挑戰(zhàn)。底盤作為車輛的“骨骼”，直接關(guān)系到操控性、安全性和行駛品質(zhì)，傳統(tǒng)車企往往視其為核心競爭力，不愿輕易外包。目前，時代智能的客戶主要是哪吒、阿維塔等在智能電動車研發(fā)方面相對薄弱，或與寧德時代存在股權(quán)關(guān)聯(lián)的企業(yè)。

盡管如此，滑板底盤代表了產(chǎn)業(yè)分工的另一種可能。在汽車行業(yè)向電動化、智能化轉(zhuǎn)型的過程中，傳統(tǒng)的整車制造模式正在被解構(gòu)，新的分工體系正在形成。寧德時代試圖通過滑板底盤，在這一過程中占據(jù)更有利的位置——不僅是零部件供應商，更是整車平臺的定義者。

儲能業(yè)務(wù)則是另一個范例。寧德時代的天恒儲能系統(tǒng)全球市占率達36.5%，2024年儲能業(yè)務(wù)毛利率達26.84%，成為重要的利潤增長點。儲能與動力電池在技術(shù)上一脈相承，但應用場景和商業(yè)模式完全不同。儲能業(yè)務(wù)不僅平滑了動力電池的周期性波動，更將寧德時代帶入了萬億級別的全球能源市場。

圖片來源：寧德時代

此外，寧德時代的換電業(yè)務(wù)已經(jīng)構(gòu)建了覆蓋乘用車和商用車的換電網(wǎng)絡(luò)，重慶“十分鐘換電圈”初具雛形。

這些看似分散的業(yè)務(wù)布局，實則有著清晰的邏輯：以電池技術(shù)為核心，向上游延伸至材料礦產(chǎn)，向下游拓展至儲能系統(tǒng)、換電網(wǎng)絡(luò)、滑板底盤，構(gòu)建一個完整的能源生態(tài)。

在這個生態(tài)中，寧德時代的角色從“賣電池”轉(zhuǎn)變?yōu)椤疤峁┠茉唇鉀Q方案”，價值鏈和利潤空間都得到了極大擴展。

全球化新階段：從“走出去”到“融進去”

寧德時代董事長?曾毓群在供應商大會上表示，真正增長的還是全球。新能源產(chǎn)業(yè)能夠做到全球信任，才能從中國走出去。這不僅是宏觀的要求，也是現(xiàn)實的選擇。

目前，寧德時代的國際化戰(zhàn)略已經(jīng)進入新階段。截至2025年三季度末，寧德時代在建工程賬面價值達373.66億元，這些投資大部分流向了海外工廠建設(shè)。

歐洲是寧德時代海外布局的重點區(qū)域。德國圖林根工廠已于2022年投產(chǎn)，并實現(xiàn)持續(xù)盈利，主要供應寶馬、大眾等德國車企；匈牙利德布勒森工廠一期正在調(diào)試設(shè)備，預計2025年底建成，將輻射整個中東歐市場；與Stellantis集團合資的西班牙工廠已完成審批，即將開建。這三個工廠形成了覆蓋西歐、中歐、南歐的產(chǎn)能三角，總規(guī)劃產(chǎn)能超過100GWh。

圖片來源：寧德時代

在東南亞，寧德時代投資50億美元的印尼電池產(chǎn)業(yè)鏈項目正在建設(shè)中，規(guī)劃產(chǎn)能15GWh，預計2026年上半年投產(chǎn)。印尼項目不僅有市場考量，更有資源布局的戰(zhàn)略意義——印尼擁有全球最大的鎳礦儲量，而鎳是三元鋰電池的關(guān)鍵原材料。通過在印尼建廠，寧德時代同時解決了原材料供應和市場準入兩個問題。

全球產(chǎn)能網(wǎng)絡(luò)的意義不僅在于貼近市場、降低運輸成本，更在于構(gòu)筑了一道資本和時間的雙重壁壘。建設(shè)一座先進的超級電池工廠需要百億級資金和2-3年時間，這對于資金實力較弱、技術(shù)積累不足的二線廠商而言是難以跨越的門檻。寧德時代通過搶先布局，實質(zhì)上抬高了全球市場的準入門檻。

2025年，寧德時代在港交所上市，創(chuàng)下近四年H股融資新高，而本次港股IPO募資所得的90%將投向匈牙利項目第一期及第二期建設(shè)，以進一步提升歐洲本地化電池供應能力。?

寧德時代的表現(xiàn)，折射出中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈在轉(zhuǎn)型期的集體焦慮與進取。在技術(shù)快速迭代、競爭格局重塑的關(guān)鍵時刻，即使是行業(yè)龍頭也無法安享既得利益，必須不斷突破舒適區(qū)，在多條戰(zhàn)線上同時作戰(zhàn)。

這場多維戰(zhàn)爭的結(jié)果將深遠影響全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)的格局。如果寧德時代成功實現(xiàn)從“電池制造商”向“能源科技公司”的轉(zhuǎn)型，構(gòu)建起涵蓋材料、電池、底盤、儲能、換電的完整生態(tài)，那么它將在未來十年繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)導地位，甚至可能定義下一代電動汽車的技術(shù)標準和商業(yè)模式。

結(jié)語：巨頭的轉(zhuǎn)身與產(chǎn)業(yè)的未來

“寧王”的存在，為整個行業(yè)提供了寶貴啟示：在技術(shù)驅(qū)動型行業(yè)，沒有任何護城河是永恒的，唯有持續(xù)創(chuàng)新和自我革命才能保持領(lǐng)先；在全球競爭時代，中國企業(yè)不僅要“走出去”，更要“融進去”，通過高質(zhì)量的發(fā)展和負責任的競爭贏得世界尊重。

寧德時代的攻守之道，不僅是企業(yè)自身的故事，更是中國制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的縮影。在這場關(guān)乎未來的產(chǎn)業(yè)競爭中，“又爭又搶”不是姿態(tài)，而是生存與發(fā)展的必然選擇。而當行業(yè)巨頭開始轉(zhuǎn)身，整個產(chǎn)業(yè)的地震儀已經(jīng)記錄了這場變革的第一次震動。

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