2025年中國(guó)新勢(shì)力賽道迎來(lái)格局重塑的關(guān)鍵一年。

在激烈的市場(chǎng)角逐中，零跑汽車(chē)以近60萬(wàn)輛的交付成績(jī)登頂，成為首個(gè)年銷(xiāo)突破50萬(wàn)輛的新勢(shì)力品牌，不僅改寫(xiě)了頭部陣營(yíng)格局，更憑借全域自研與技術(shù)輸出模式開(kāi)啟行業(yè)新范式。

與此同時(shí)，小鵬翻倍增長(zhǎng)緊追不舍，小米跨界突圍成為最大驚喜，而理想、埃安則遭遇增長(zhǎng)滑鐵盧，蔚來(lái)強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇、嵐圖阿維塔極狐快速崛起，多元力量的博弈，盡顯2025年新勢(shì)力車(chē)企競(jìng)爭(zhēng)的白熱化態(tài)勢(shì)。

▍零跑59.6萬(wàn)輛奪冠，翻倍增長(zhǎng)破紀(jì)錄

2025年，零跑以 596,555輛的交付量登頂新勢(shì)力銷(xiāo)冠，同比激增103.1%，成為首個(gè)年銷(xiāo)突破50萬(wàn)輛的新勢(shì)力品牌。這一成績(jī)得益于其 “全域自研 + 全球化布局” 的雙重驅(qū)動(dòng)：2025年相繼推出B10、B01和Lafa5三款爆款車(chē)型，上市即熱銷(xiāo)；同時(shí)海外業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張，覆蓋35個(gè)國(guó)家和地區(qū)，全球銷(xiāo)售服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)超 1800家。董事長(zhǎng)朱江明更是直接喊出2026年沖擊百萬(wàn)銷(xiāo)量的目標(biāo)，彰顯其擴(kuò)張野心。

2025年12月，中國(guó)一汽以37.44億元戰(zhàn)略入股零跑汽車(chē)，認(rèn)購(gòu) 5% 股權(quán)成為戰(zhàn)略股東，同步開(kāi)啟動(dòng)力總成聯(lián)合開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)協(xié)同，這場(chǎng) “國(guó)家隊(duì) + 新勢(shì)力” 的聯(lián)姻，不僅為零跑沖刺百萬(wàn)銷(xiāo)量注入強(qiáng)心劑，更開(kāi)創(chuàng)了汽車(chē)行業(yè)混合所有制改革的新范式。

這場(chǎng)合作顛覆了傳統(tǒng) “兼并重組” 的行業(yè)邏輯，探索出 “新勢(shì)力反哺?jìng)鹘y(tǒng)巨頭” 的新模式 —— 零跑以 “可插拔” 技術(shù)模塊輸出，讓一汽保留品牌主導(dǎo)權(quán)；同時(shí)零跑借此從 “車(chē)企” 向 “科技生態(tài)平臺(tái)” 躍遷，此前已與 Stellantis 達(dá)成技術(shù)授權(quán)合作，此次與一汽的協(xié)同進(jìn)一步驗(yàn)證了其技術(shù)輸出模式的可行性。

我們相信，2026年的零跑將越來(lái)越好。

▍小鵬翻倍暴漲或奪亞軍，小米成最大黑馬

2025年小鵬同比增長(zhǎng)125.9%，以429,445輛交付量或奪得亞軍（問(wèn)界銷(xiāo)量未公布）。其XNGP智駕系統(tǒng)城市NOA覆蓋率95%，配合 “5C超充 + 800V高壓平臺(tái)” 技術(shù)優(yōu)勢(shì)，成為吸引用戶(hù)的核心亮點(diǎn)。盡管四季度交付未達(dá)指引，但2026年即將推送的第二代VLA模型和七款 “一車(chē)雙能” 新車(chē)型，有望進(jìn)一步打開(kāi)增長(zhǎng)空間。

而作為跨界玩家的小米，以41萬(wàn)輛交付量位居新勢(shì)力榜第四。從首車(chē)交付到累計(jì)突破50萬(wàn)輛僅用20個(gè)月，速度遠(yuǎn)超特斯拉同期表現(xiàn)。其 “雙爆款戰(zhàn)略” 成效顯著：轎車(chē)SU7成為20萬(wàn)元以上轎車(chē)銷(xiāo)量冠軍；SUV車(chē)型YU7上市18小時(shí)鎖單24萬(wàn)臺(tái)，連續(xù)4個(gè)月登頂中大型SUV榜首。背后是小米 “人車(chē)家全生態(tài)” 的獨(dú)特優(yōu)勢(shì) ——76%用戶(hù)擁有三件以上小米 IoT 設(shè)備，車(chē)機(jī)與手機(jī)、家居的無(wú)縫聯(lián)動(dòng)構(gòu)建了難以復(fù)制的護(hù)城河。

▍理想埃安承壓，同比下滑均超18%

在零跑、小鵬、小米等品牌高歌猛進(jìn)的同時(shí)，理想與埃安兩大品牌卻在2025年遭遇增長(zhǎng)滑鐵盧，雙雙陷入承壓境地。理想汽車(chē)全年交付406343輛，同比下滑18.8%，不僅未能完成年度目標(biāo)，更從頭部銷(xiāo)冠位置跌落至第五位。

理想汽車(chē)董事長(zhǎng)兼CEO李想說(shuō)，“在剛剛過(guò)去的12月，理想汽車(chē)達(dá)成多項(xiàng)業(yè)務(wù)里程碑：累計(jì)交付量突破150萬(wàn)輛，成為國(guó)內(nèi)首個(gè)達(dá)成這一成績(jī)的新勢(shì)力品牌；理想L9、理想L7和理想L6三款主力車(chē)型，同步登陸埃及、哈薩克斯坦和阿塞拜疆市場(chǎng)，品牌開(kāi)啟橫跨中亞、高加索地區(qū)及非洲的核心市場(chǎng)布局?！?/p>

值得關(guān)注的是，在這份里程碑式成績(jī)的背后，理想正遭遇階段性增長(zhǎng)瓶頸。理想的失速源于多重因素疊加：一方面，增程路線(xiàn)紅利消退，零跑、深藍(lán)等品牌的高性?xún)r(jià)比產(chǎn)品分流了大量?jī)r(jià)格敏感型用戶(hù)；另一方面，純電轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略遇阻。盡管理想成為國(guó)內(nèi)首個(gè)累計(jì)交付突破150萬(wàn)輛的新勢(shì)力品牌，但連續(xù)6個(gè)月的同比下滑與盈利紀(jì)錄的終結(jié)，使其不得不開(kāi)啟戰(zhàn)略調(diào)整。

埃安全年交付334355輛，同比下滑19.0%。埃安的下滑則與品牌標(biāo)簽固化及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇密切相關(guān)，其2025年陸續(xù)推出RT、UT等多款新車(chē)試圖轉(zhuǎn)型，仍未有效打動(dòng)私家消費(fèi)市場(chǎng)。直到11月16日推出10.98萬(wàn)元起售的i60（12月銷(xiāo)量10804輛），埃安的月銷(xiāo)量再次突破4萬(wàn)輛。

▍蔚來(lái)復(fù)蘇，嵐圖阿維塔成增長(zhǎng)極

2025年蔚來(lái)展現(xiàn)出強(qiáng)勁的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。全年蔚來(lái)公司共交付新車(chē)326,028輛，創(chuàng)歷史新高，同比增長(zhǎng)46.9%。其中，蔚來(lái)品牌共交付178,806輛。樂(lè)道品牌共交付107,808臺(tái)。firefly螢火蟲(chóng)品牌交付39,414輛。2025年12月，全新ES8交付新車(chē)22,256臺(tái)，刷新40萬(wàn)元以上車(chē)型單月交付量紀(jì)錄。

2025年7月是蔚來(lái)的業(yè)績(jī)分水嶺，隨著樂(lè)道L90和全新ES8等車(chē)型的推出，其三品牌協(xié)同效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，尤其是單價(jià)超40萬(wàn)元的ES8熱銷(xiāo)，為企業(yè)帶來(lái)了可觀(guān)的單車(chē)毛利，助力其向盈利目標(biāo)邁進(jìn)。

嵐圖與阿維塔也表現(xiàn)不俗，分別以75.2%和72.8%的同比增幅實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，全年交付量突破12萬(wàn)輛，成為新勢(shì)力陣營(yíng)的重要增長(zhǎng)極。其中，嵐圖旗下產(chǎn)品嵐圖夢(mèng)想家、嵐圖泰山與嵐圖追光L組成“三旗艦”，嵐圖FREE+與全新嵐圖知音組成“SUV雙子星”，在各細(xì)分市場(chǎng)表現(xiàn)突出。隨著赴港上市穩(wěn)步推進(jìn)，嵐圖的品牌價(jià)值、技術(shù)實(shí)力將獲資本市場(chǎng)高度認(rèn)可。

2025年阿維塔06、煥新版阿維塔11、全新阿維塔07等多款車(chē)型協(xié)同發(fā)力，為銷(xiāo)量增長(zhǎng)注入新動(dòng)能。阿維塔在品牌建設(shè)、產(chǎn)品布局、渠道拓展、合作生態(tài)等領(lǐng)域持續(xù)取得突破。

未來(lái)，阿維塔的產(chǎn)品釋放節(jié)奏逐步加快，按照規(guī)劃，2026至2027年，阿維塔將陸續(xù)推出四款華為聯(lián)創(chuàng)車(chē)型。到2030年，產(chǎn)品矩陣將擴(kuò)展至17款，覆蓋轎車(chē)、SUV、MPV等核心細(xì)分市場(chǎng)，形成支撐高質(zhì)量發(fā)展的多元產(chǎn)品矩陣。

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